Власти США рассматривают возможность введения  внешнего управления над полугосударственными ипотечными агентствами Fannie Mae и Freddie Mac и установления "опеки" над ними случае, если их финансовое состояние ухудшится, сообщает Reuters со ссылкой публикацию в New York Times. По данным издания, в этом случае, акционеры этих компаний останутся ни с чем, так как стоимость акций будет минимальной или вообще нулевой. Однако, государство возьмет на себя убытки компаний и выступит гарантом по их долговым обязательствам и деньгами налогоплательщиков расплатится с держателями их ипотечным облигаций.

Между тем, официальные лица, участвующие в обсуждении этого вопроса, подчеркивают, что окончательное решение по этому вопросу пока не принято, а ситуация сложившаяся вокруг компаний пока не рассматривается как кризисная. Представители Freddie Mac, Fannie Mae и американские официальные лица не комментируют это сообщение.

Тонущие флагманы Fannie и Freddie тянут за собой все рынки мира

Полная драматизма неделя, когда на глазах рынка начали тонуть два флагмана ипотечного рынка США - Fannie Mae and Freddie Mac - сопровождалась паникой, спекуляциями и резкими колебаниями акций, отозвавшись эхом во всех финансовых столицах мира.

Обязательства этих двух крупнейших компаний, в свое время созданных по решению Конгресса США, составляют около 5 триллионов долларов или почти половину всего американского рынка долговых обязательств.

Fannie и Freddie стали ключевыми фигурантами мировых финансовых сводок, потащив вниз Уолл Стрит и все мировые фондовые индексы, закрывшиеся в пятницу в минусе. В этот день индекс Dow Jones industrial average впервые за два года опускался ниже отметки в 11 тысяч пунктов.

Началось со слухов

В пятницу после появления публикации в "Нью-Йорк Таймс" о том, что компании, вероятно, будут взяты под государственное управление, началось бегство инвесторов. Акции Fannie и Freddie рухнули почти на 50% после падения на 14% в четверг.

Сброс акций обоих гигантов, оказавшихся вовлеченными в воронку ипотечного кризиса, принял обвальную тенденцию на слухах о поглощении и был остановлен ожидаемым сообщением финансовых агентств о том, что правительство открывает для спасения утопающих дисконтное окно, или ссуду Центрального банка. Поверивший рынок пошел вверх - торги закрылись для Fannie потерей 22% стоимости, для Freddie - 3%, хотя с начала недели оба потеряли уже 47%, а с начала года - около 75% рыночной капитализации.

Однако когда торговая неделя завершилась, министерство финансов и Казначейство объявили, что "пристально следят" за ситуацией, но пока никакого решения о государственной поддержке нет.

Уолл Стрит замерла в немой сцене. С середины прошлого года по март нынешнего убытки Fannie Mae и Freddie Mac превысили 12 миллиардов долларов.

Удастся ли остановить панику?

Fannie Mae and Freddie Mac после недели молчания в пятницу к вечеру вышли с заявлениями, в которых уверяют, что располагают достаточной базой ресурсов, "адекватной капитализацией" и не находятся в кризисной ситуации, обвинив в обвале своего рынка "спекуляции СМИ".

Справедливость обнародованных ими расчетов так или иначе подтвердили глава Центробанка Бен Бернанке и министр финансов Генри Полсон, давшие понять, что не обсуждают версию о поглощении компаний, в свое время созданных решением Конгресса США.

"Это паническая реакция (рынка). Факты не соответствуют такой реакции, на мой взгляд. Люди должны испытывать доверие к ним", - заявил в эфире CNN глава банковского комитета Сената Кристофер Дод, пообещав ускорить прохождение законопроекта о рынке жилищного кредитования, которое усилит роль регуляторов на этом рынке. В защиту тонущих подали голоса многие влиятельные фигуры, включая двух кандидатов в президенты - Джона Маккейна и Барака Обаму, потребовавших государственной поддержки компаний.

Однако пока не ясно, удастся ли переломить паническое настроение рынка, которое само по себе является движущей силой котировок, порой вне зависимости от финансовых доводов.

"Fannie Mae и Freddie Mac утратили доверие инвесторов, что очевидно по резкому и жестокому сбросу их акций, что может драматическим образом затруднить их способность нарастить дополнительный капитал для того, чтобы пойти в рост", - говорится в докладе аналитической компании CreditSights по итогам недели.

Аналитики говорят, что в случае, если правительство примет на себя долговые обязательства Fannie и Freddie, это значительно увеличит внутренний долг и вызовет дальнейшее ослабление доллара. Если же их не удастся удержать на плаву, то в воронку окажутся вовлеченными многие крупнейшие финансовые компании и центральные банки, активно вкладывавшиеся в акции этих ипотечных фондов.

По данным СМИ, на 1 января 2008 года объем инвестиций Центробанка РФ в облигации Freddie Mac, Fannie Mae и Federal Home Loan Banks составил 2,475 триллиона рублей (около 100 миллиардов долларов).

Падение акций Fannie Mae и Freddie Mac не влияет на качество их облигаций

Долговые обязательства американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac фактически не уступают по кредитному качеству суверенным долговым обязательствам США, а падение акций этих агентств не оказывает негативного влияния на их облигации, считает Министерство финансов РФ.

Как отмечается в сообщении министерства, опубликованном в субботу на его сайте, облигации Fannie Mae и Freddie Mac по-прежнему имеют наивысший кредитный рейтинг, соответствующий требованиям, необходимым для размещения золотовалютных резервов (ЗВР).

"В отличие от цен акций Fannie Mae и Freddie Mac котировки их долговых обязательств остаются стабильными. Это объясняется тем, что правительство США публично заявило о готовности оказать указанным компаниям финансовую поддержку" - говорится в пресс-релизе.

Финансовое состояние Fannie и Freddie – новая угроза рынку жилья в США

Тревога о финансовом состоянии может привести к новому подъему ставок по кредитам и углублению кризиса рынка недвижимости, сообщает MSNBC News.

На фоне общего кризиса кредитования заемщиков с низким кредитным рейтингом две поддерживаемые государством ипотечные компании, на балансе которых числятся ипотечные и обеспеченные ипотечными кредитами обязательства на гигантскую сумму в $5,2 трлн., остались сейчас последним источником средств для покупателей жилья.
“Инвесторы полностью утратили доверие к Fannie и Freddie и ждут, что государство придет им на помощь, заявил аналитик отрасли финансовых услуг компании Piper Jaffray Роберт Наполи (Robert Napoli). – Если Fannie и Freddie серьезно сократят объем кредитования, то рынок и цены на жилье потеряют вторую ногу. На рынке ипотеки кроме них сейчас никого нет".

Обе компании номинально считаются частными публичными, но работают на условиях, утверждаемых правительством. Они скупают ипотечные займы других кредиторов и продают их другим инвесторам, вливая таким образом дополнительные суммы для новых кредитов. В условиях спада банковской отрасли и краха многих кредиторов положение Fannie и Freddie приобретает критическое значение для перспектив какого бы то ни было восстановления рынка жилья в США.

Опасения за их судьбу охватили рынок после того, как появились слухи о том, что в правительстве обсуждается возможность их выкупа.
Министр финансов Генри Полсон (Henry Paulson) попытался успокоить рынок, заявив, что главной задачей администрации является поддержка Fannie Mae и Freddie Mac в их нынешнем состоянии. Это немножко подняло акции Fannie и Freddie, которые за последние 12 месяцев потеряли соответственно 80% и 90%.

Чтобы не прибегать к выкупу этих гигантов ипотеки правительство может предпринять несколько шагов. ФРС может увеличить их кредитование и пообещать помощь в случае нехватки наличности, как это было сделано в марте при поглощении Bear Stearns. Кроме того Минфин может выкупить обеспеченные ипотечными кредитами облигации Fannie and Freddie.

Fannie Mae была создана в рамках осуществления Нового курса президента Франклина Рузвельта в 1938 г. для стимулировании кредитования жилья, которое умерло в период Великой депрессии.
И хотя она не получает бюджетных средств и не имеет четких госгарантий, инвесторы всегда считали, что государство при необходимости погасит ее долги. Подразумеваемая госгарантия позволила держать низкие ставки по облигациям Fannie Mae и соответственно по ипотечным кредитам.

Freddie Mac, которая также действует в соответствии с утвержденным правительством уставом, была создана в 1970 г.  с целью расширения ресурсов для ипотечного кредитования в США.

Опасения за финансовое состояние обеих компаний появились со времени начала кризиса ипотечного рынка в прошлом году. На этой неделе они усилились после того, как появились сообщения, что после запланированного изменения правил бухучета Fannie и Freddie придется искать дополнительно $75 млрд. Если им для этого придется продавать акции, то это вызовет дальнейшее падение стоимости тех акций, которые сейчас держат инвесторы.
Регуляторы пока настаивают, что запасы наличности у Fannie и Freddie достаточны для преодоления кризиса, однако при количестве дефолтов на 50% выше, чем в прошлом году и продолжающемся падении цен на жилье, оценить сколько потеряют их ипотечные портфели практически невозможно.

Пока обе компании списали $11млрд. из своих $5 триллионов ипотечных и связанных с ними обязательств. И хотя процент дефолтов по ипотечным займам, предоставленным после 2005 г. значительно выше обычного, большинство ипотечных кредитов в портфелях Fannie и Freddie выплачиваются нормально.

Обама считает, что США смогут стабилизировать ситуацию с ипотекой

США сможет стабилизировать ипотечный рынок и разрешить кризис с Fannie Мае и Freddie Mac, считает лидер президентской гонки от демократов сенатор Барак Обама.

Крупнейшие ипотечные американские компании, на которых держится весь ипотечный рынок в США терпят бедствие. На прошлой неделе акции Freddie Mac и Fannie Mae рухнули за день на 16 и 18% соответственно. С начала года акции обоих полугосударственных компаний потеряли в цене уже более 60%.

В своих первых комментариях по поводу кризиса ипотечных компаний Обама заявил, что "чрезвычайно обеспокоен" ситуацией.

"Мы должны понять, что эти два института играют ключевую роль, гарантируя, чтобы американские домовладельцы могли купить дома. И у меня есть уверенность, что с некими благоразумными действиями правительства мы сможем стабилизировать ситуацию", - сказал журналистам Обама, которого цитирует агентство Рейтер, во время полета в Сан-Диего.

По его словам, он внимательно отслеживает сложившиеся события на ипотечном рынке. Говоря о вопросе по оказанию помощи вышеупомянутым компаниям, Обама высказал мнение, что сначала необходимо тщательно изучить рынок ипотеки, прежде чем предпринимать какие-либо действия, если таковые потребуются.

Буш поддержал план господдержки двух крупнейших ипотечных компаний США

Джордж Буш поддержал план министра финансов США Генри Полсона по государственной поддержке двух крупнейших ипотечных компаний США - Fannie Mae и Freddie Mac и призвал американский конгресс как можно скорее принять соответствующий закон, сообщила пресс-служба Белого дома.

"Fannie Mae и Fredie Mac играют важную роль в нашей системе финансирования жилья и они должны продолжать играть эту роль в своей текущей форме", - говорится в заявлении пресс-службы.

Крупнейшие ипотечные компании США Fannie Mae и Freddie Mac вместе контролируют ипотечные займы на сумму более 5 триллионов долларов, что составляет почти половину всего американского рынка жилья, и от их финансовой прочности во многом зависит ситуация на этом рынке, испытывающем сейчас значительные трудности. Из-за опасений инвесторов с начала года акции Fannie Mae и Freddie Mac потеряли в цене около 75%, из которых 45% ценового падения пришлось на минувшую неделю.

В заявлении Белого дома говорится, что "министр финансов Полсон выдвинул план, который, по нашему мнению, поможет обеспечить стабильность в течение этого периода".

"Президент Буш поручил министру Полсону немедленно начать работу с конгрессом по реализации этого плана", говорится в документе, в котором Белый дом подчеркнул "критическую важность быстрых действий конгресса для принятия этого законопроекта".

В воскресенье после консультаций с руководством Федеральной резервной системы США глава американского Минфина обнародовал план, согласно которому правительство для поддержки деятельности Fannie Mae и Freddie Mac намерено временно увеличить для них текущий объем государственной кредитной линии, а также предоставить министерству финансов США право на покупку в случае необходимости акций обеих компаний.

Эти меры будут действовать в течение двух лет.

В Белом доме и Минфине США ожидают, что готовность американского правительства поддержать крупнейших участников ипотечного рынка окажет успокаивающее влияние на инвесторов.

Для того, чтобы быть реализованным, план Полсона должен получить поддержку конгресса США.

После обнародования плана американской администрации руководители компаний Fannie Mae и Freddie Mac распространили заявления, в которых выразили благодарность министру финансов США Полсону и главе Федеральной резервной системы США Бену Бернанке.

"Мы благодарны лидерству министра Полсона и председателя Бернанке", - говорится в заявлении главы Fannie Mae Дэниэла Мадда, который подчеркнул, что возглавляемая им компания "ценит сегодняшние решения и выражение поддержки".

"Мы обрадованы сегодняшними решениями и шагами, о которых сообщили министерство финансов США и правление Федеральной резервной системы", - подчеркивается в заявлении главы Freddie Mac Ричарда Сайрона.