После очередного нестабильного дня торгов на фондовом рынке Секретарь Казначейства Генри Полсон и председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке созвали на чрезвычайное заседание банковский комитет сената и других руководителей Конгресса с запросом о предоставлении оперативных прав для радикального плана выкупа неликвидных активов и других сложных ценных бумаг у банков, находящихся в бедственном положении и недостаточно капитализированных. Турбулентность на финансовых рынках усилилась, и есть все признаки того, что ситуация ухудшится, прежде чем она станет лучше. Есть целый ряд признаков того, что финансовая система находится на грани краха, и что Уолл-Стрит движется к катастрофе 1929 года. Вкладчики начали вывод своих сбережений из фондов денежного рынка, будучи встревожены болтанкой на рынке и ежедневным потоком плохих экономических новостей. Согласно газете "Вашингтон пост", только в среду фонды потеряли "по меньшей мере 79 млрд. долл. США или около 2,6 %".

Такой вывод денег является аналогом массового изъятия банковских сбережений тогда, когда коммерческие банки нуждаются в доступе к дешевому капиталу для финансирования ежедневных операций и предоставления кредитов неуклонно слабеющей экономике. Наблюдался также панический всплеск скупки обязательств Казначейства США, которые считаются самыми безопасными инвестициями. Согласно Wall Street Journal, во время торгов в среду, «инвесторы были готовы платить за одномесячные облигации больше, чем то, на что они могли бы рассчитывать по окончании срока облигаций. Некоторые инвесторы, по сути, решили, что небольшая, но известная потеря лучше, чем неопределенность любого другого вида инвестиций. Такого никогда не случалось ранее». Кроме того, индекс волатильности VIX, или «индикатор страха», стремительно вырос до уровня, какого не видели с момента начала кризиса в августе прошлого года.

Заявление ФРС:

«Сегодня Банк Канады, Банк Англии, Европейский центральный банк (ЕЦБ), Федеральный резерв, Банк Японии и Швейцарский национальный банк объявляют о скоординированных мерах, направленных на решение проблемы продолжающегося повышенного давления на долларовых краткосрочных финансовых рынках. Эти меры, наряду с другими действиями, предпринятыми в последние дни отдельными центральными банками, направлены на улучшение условий ликвидности на мировых финансовых рынках .... Федеральный комитет открытого рынка выделил 180 млрд. долл. на расширение своих временных взаимных валютных соглашений (своп-соглашений). Эта увеличенная емкость будет доступна для обеспечения долларового финансирования как срочных, так и овернайт (до начала следующего рабочего дня – прим.перев.) операций с ликвидностью других центральных банков».

До конца дня ФРС в четыре раза увеличила сумму в долларах (до $ 247 млрд), на которую могли рассчитывать центральные банки во всем мире, в попытке облегчить торговлю между банками и возобновить кредитование частных лиц и предприятий. Согласно агентству Bloomberg, «с помощью своп-соглашенией с другими центральными банками ФРС будет орошать долларами весь мир. Затем эти банки могут продавать их через аукционы на своих собственных рынках». Сначала фондовый рынок позитивно отреагировал на заявление ФРС, однако к полудню рынок упал на 200 пунктов и продолжал быстро падать. Потребовалось еще одно неожиданное объявление Казначейства – о массированной государственной интервенции для устранения из банковских книг записей о плохих кредитах и увядающих бумагах, обеспеченных ипотекой, – чтобы рынок взбодрился и за день перешел от уныния к восхождению на 410 пунктов выше.

Чрезвычайная сессия конгресса, созванная Полсоном вчера вечером (18.09.08), была охарактеризована присутствовавшими на ней законодателями как «жуткая». Ситуация гораздо хуже, чем до сих пор говорили о ней государственные чиновники. Возрождение Resolution Trust Corporation (RTC) представляет собой отчаянную и прямолинейную попытку решить проблемы банковской системы, предоставляя оплачиваемый налогоплательщиками расчетный центр для неликвидных активов и токсичных ипотечных ценных бумаг, для которых в настоящее время не оказалось рынка. Налогоплательщика просят заплатить почти 1 трлн долларов за спекулятивные излишки инвестиционных банков Уолл-Стрита и их сомнительные махинации с ценными бумагами. Домовладельцы, которые могут потерять свои дома из-за потери права выкупа, ничего не выиграют от предложенного Полсоном RTC . Оба кандидата в президенты уже заявили о своей поддержке этого плана.

По данным New York Times , «слухи о новой инициативе администрации Буша пронеслись по фондовым рынкам во второй половине дня в четверг. К концу торговой сессии индекс Доу-Джонса взлетел на 617 пунктов от своего минимума в середине дня, это самый большой всплеск за шесть лет, и день завершился с прибылью в 410 пунктов или 3,9 %».

Если нужны доказательства деятельности Комиссии против обвала рынков (Plunge Protection Team) – то в четверг мы их получили. В полдень рынок быстро погружался, несмотря на то, что ФРС только что вбросила около $ 250 млрд. ликвидности в мировую систему. Инвесторы скупали краткосрочные облигации Казначейства в рекордных количествах, «индикатор страха» VIX неудержимо рос, денежные рынки рушились, а последствия дефолта AIG и Lehman по-прежнему ощущались во всем мире. Неужели инвесторы действительно так хотели выкупить акции потрепанных инвестиционных банков или же фьючерсы в панике скупала Комиссия против обвала, заставив рынок подняться на 617 пунктов?

Из сводки Bloomberg News: «Рассматриваемые (конгрессом) возможности включают создание фонда с 800 млрд. долл. для приобретения т.н. обанкротившихся активов и отдельного фонда с 400 млрд. долл. в Федеральной корпорации страхования депозитов (ФКСД, Federal Deposit Insurance Corp), чтобы застраховать инвесторов рыночных фондов, сообщают два человека со слов конгрессменов, которые говорили на условиях анонимности, поскольку планы могут измениться».

Ни копейки государственных средств не предусмотрено для ширящейся армии домовладельцев, пытающихся избежать лишения права выкупа (foreclosure). Не один конгрессмен или сенатор на заседании в четверг не отклонил план выхода из кризиса и не призвал к уголовному расследованию на предмет нарушения закона при продаже мошеннических ценных бумаг, которые засорили мировую систему, которые толкали банки, хеджевые фонды, страховые компании и домовладельцев к дефолту, и которые вызвали величайший финансовый кризис за 230-летнюю историю нашей страны.

Как ни парадоксально, те самые люди, которые создали это безобразие, будут теперь решать, как из него выйти - Федеральная резервная система и Казначейство. Где еще, как не в Вашингтоне, такой грандиозный провал был бы вознагражден еще большей властью и полномочиями.

Инвестиционные гиганты, и Федеральная резервная система полностью ответственны за текущий кризис. Дерегулирование валютных операций привело к тому что иностранный капитал наводнил рынки акций и облигаций, а реальная экономика пострадала. Бизнес стал офшорным, а хорошо оплачиваемые рабочие места в промышленности были переведены за границу. Уолл-Стрит жадно поглощал иностранный капитал, а Америка перерождалась в страну строительных рабочих и работников сферы услуг. Теперь миллионы этих рабочих мест исчезают, и разбухают очереди безработных.

Рейтинговые агентства, уклончивые ипотечные заемщики и оценщики – все поучаствовали в этом, но именно банкиры Уолл-Стрит реально в этом виновны. Они лоббировали дерегуляцию системы, чтобы инвестиционные банки могли бы объединиться с коммерческими банками, позволив самым рискованным в мире предприятиям иметь неограниченный доступ к дешевому капиталу. Они даже разработали фальшивую идеологию «рыночного фундаментализма», проповедуя ценные бумаги «для чайников», свободно-рыночную экономику Поля Чудес, которая была создана исключительно в целях дальнейшего обогащения богатых и ограбления среднего класса. Ранее на этой неделе, бывший сенатор Джек Кемп выступил на встрече Джона Маккейна с избирателями в Джексонвилле, штат Флорида. Кемп был одним из главных архитекторов экономики "со стороны предложения", полностью дискредитированной доктрины эпохи Рейгана, которая привела нас к нашей нынешней экономической катастрофе. Теории Кемпа удачно сочетались с заклинаниями «жадность - это хорошо» Милтона Фридмана и Чикагской школы. И Фридман и Кемп полагают что то, что хорошо для фондового рынка — хорошо для Америки, игнорируя шокирующее экономическое расслоение, которое разделило нацию. Теперь все больше и больше людей начинают видеть, что Фридман был шарлатаном, предоставившим идеологическое прикрытие для непристойно богатых финансистов и их мошеннических инвестиционных схем.

Экономист и автор Генри Лю блестяще описал это в недавней статье в Asia Times :

«Крах рыночного фундаментализма в странах всего мира помещает Чикагскую Школу богословия на скамью подсудимых. Ее большая ложь разоблачается фактами на двух уровнях. Неверно не только заявление Парней из Чикаго о том, что помощь богатым также помогает бедным. Выясняется даже больше — то, что рыночный фундаментализм вредит не только бедным и беспомощным, он вредит всем, и богатым и бедным, хотя и по-разному. Когда заработная плата удерживается низкой для борьбы с инфляцией, то такой режим низкой зарплаты приводит к избыточной емкости (денежного рынка) посредством чрезмерных инвестиций из сверхприбылей. Ослабление монетаристской политики в таких условиях ведет к гиперинфляции, которая вредит также и богатым. Плоды Фридмановских теорий налицо - и все они гнилые».

Любая экономическая трудность, с которой сейчас сталкивается страна, может быть непосредственно объяснена внутренне ущербной идеологией рыночного фундаментализма.

Бойня на 449 пунктов во вторник на Уолл-Стрит — это начало неизбежного краха рынка. Независимо от плана Полсона нас еще ждут потрясения. Согласно Bloomberg, «с мирового фондового рынка исчезло больше 19 трлн долларов стоимости с момента максимума 31 октября, по мере того как худший со времен Великой Депрессии спад на рынке жилья США, и следующий за ним мировой кредитный кризис замедлили мировую экономику». Все экономические показатели указывают на еще большие потери. После того как система начнет уменьшать долю заемного капитала (deleverage), никто ничего не сможет сделать, чтобы ее остановить. Полсон может даже встать перед рыночной лавиной, если он того пожелает, но это не изменит результат. Коррекции рынка неотвратимы, как закон тяготения. Вот почему биржевые пузыри не могут развиваться без интервенций процентных ставок. Ответственные действия Центрального банка могли бы предотвратить нынешний кризис.

В среду Forex.tv сообщил, что чистые долгосрочные потоки TIC (Treasury International Capital, международный капитал Казначейства США) оказались в июле ниже прогноза, на общую сумму 6,1 млрд. долл., а общий объем потока TIC за месяц упал до $74.8 млрд., согласно данным, опубликованным Казначейством США утром во вторник. Экономисты ожидают, что чистые долгосрочные потоки возрастут до $55,0 миллиарда по сравнению с ранее озвученной цифрой $53.4 миллиардов за предыдущий месяц.

6,1 млрд. долл. даже не начинают отвечать требованиям нашего текущего торгового дефицита в 700 млрд. долл. Доллар движется к своему падению.

В среду мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг предупредил, что «следующая волна» финансовых неурядиц может придти из-за рубежа, если иностранные организации прекратят покупку долга США. «Неясно, кто будет покупать наш долг» - сказал Блумберг. - «Вполне может быть, что следующая волна вернется и нас укусит».

New York Times рассказывает сходную историю, но в этот раз про Азию:

«Азиатские сбережения, по существу, оплачивали американское потребление на протяжении десятилетий, (но) азиатский интерес в американских активах сейчас увядает, и эта тенденция, видимо, началась летом... Почти незамеченные данные, опубликованные Казначейством во вторник показали, что в июле начался резкий сдвиг в международных потоков капитала. Частные инвесторы вывели из Соединенных Штатов чистые $92.9 млрд., после вложения $46.8 млрд. в американские ценные бумаги в июне». ("Asia rethinks American Investments Amid Market Upheaval", Keith Bradsher, New York Times)

Иностранные центральные банки и инвесторы перекрыли кран. Они могут видеть, что финансовая система США шатается, и что доллар слабеет. «Ощущаемый риск государственного долга США, который долго считался свободным от какого-либо риска дефолта, также рекордно вырос вчера, поскольку участие правительства в спасении финансовых рынков повлияло на его собственный баланс». (Bloomberg News) «Полная вера и доверие» к правительству Соединенных Штатов выскальзывают из рук. Долг США будет понижен в качестве. ААА уже не гарантируется. Акции корпорации Америка только что перешли в разряд активов «третьего уровня». (см. Смертельная спираль - прим.перев.) Теперь США – это некачественная (subprime) экономика, подключенная к аппарату искусственного дыхания.

В настоящее время «есть примерно $6,84 трлн в банковских депозитах. $2.60 трлн из этого - незастраховано. В ФКСД есть только 53 млрд. долл. страхового покрытия для $6,84 трлн банковских депозитов. Из $6,84 трлн банковских депозитов, общая сумма денежной наличности в банках это всего лишь $273,7 миллиарда.» (Mish's Global Economic Trend Analysis)

$273,7 млрд. - это ничтожная сумма, недостаточная, чтобы встретить даже незначительную панику в банковской системе. Буря еще не затронула среднюю Америку, а система уже прогибается. Похоже, что 2009 год будет и в самом деле безрадостным, ага.

Финансовая система США, потрепанная и с чрезмерной долей заемных средств, в ближайшие месяцы столкнется с крупнейшей в своей истории проблемой. Отчаянные поиски капитала уже начались, с вполне предсказуемыми неутешительными результатами.

Ни Китай, ни саудовские принцы больше не покупают разоряющихся инвестиционных банков. Они предоставят это американскому налогоплательщику. То, что начиналось как блестящий план по отгрузке мусорных ипотечных бумаг для легковерных инвесторов всего мира, внезапно обернулось угрозой обрушить всю систему и изменить геополитическую парадигму власти на обозримое будущее.

Рейд: "Никто не знает, что делать"

Вечером в понедельник, лидер большинства в Сенате Гарри Рейд был проинформирован о серьезности финансовой ситуации во время тайной встречи с секретарем Казначейства и председателем Федеральной резервной системы. Замечания Рейда являются лучшим на данный момент резюме тех неприятностей, которые нам предстоят. Он сказал: «Мы на новой территории, это другая игра ... Никто не знает, что делать".

Оригинал статьи: The Point of No Return

© Перевод: Дмитрий Киров, специально для сайта "Война и Мир". При полном или частичном использовании материалов ссылка на warandpeace.ru обязательна.